--- title: Banken werden wählerischer – drei Finanzierungslücken und wie KMU sie schliessen description: "Basel-III-Vorgaben: Banken werden wählerischer. Finanzierungslücken für KMU und Immobilienbesitzer. Die wachsende Bedeutung von Direct Lending." image: https://blog.swisspeers.ch/hubfs/BLOG%20541%20alternative%20finanzierungsformen%20f%C3%BCr%20schweizer%20kmu%20r%C3%BCckgang%20bankkredite%20an%20kmu.jpg --- [![swisspeers-logo-10-years](https://blog.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/swisspeers-logo-10-years.png?width=736&height=134&name=swisspeers-logo-10-years.png "swisspeers-logo-10-years")](https://www.swisspeers.ch/) [Blog](https://blog.swisspeers.ch) - Registrieren - [Anmelden](https://app.swisspeers.ch/login) Investieren - Investition in Schweizer Unternehmen - Attraktive Anlagen mit 3-8% Zinsen - Attraktive Renditen mit monatlichen Rückzahlungen [Investor werden](https://app.swisspeers.ch/register/investor) Finanzieren - Firmenkredite ab 50'000 CHF - Online Kreditantrag mit Zinsempfehlung - Persönliche Beratung für Ihre Finanzierung [Kreditnehmer werden](https://app.swisspeers.ch/register/borrower) Sie haben bereits ein Konto? Loggen Sie sich mit Ihren persönlichen Zugangsdaten ein. 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Drei Studien zeigen, wo das für Immobilienbesitzer, KMU und Unternehmenskäufer relevant wird und warum Direct Lending an Bedeutung gewinnt. ![Alwin Meyer](https://blog.swisspeers.ch/hubfs/Alwin%20Meyer%20compressed.jpg) [Alwin Meyer](https://blog.swisspeers.ch/author/alwin-meyer) 16 Oktober 2026 0 Kommentare ![kmu inhaber denkt nach wie er finanzierungslücke im unternehmen schliessen kann abseits vom traditionellen bankkredit](https://4279246.fs1.hubspotusercontent-na1.net/hub/4279246/hubfs/BLOG%20541%20alternative%20finanzierungsformen%20f%C3%BCr%20schweizer%20kmu%20r%C3%BCckgang%20bankkredite%20an%20kmu.jpg?width=1170)   ## Kapital fliesst dorthin, wo es regulatorisch günstig ist Seit Anfang 2025 gelten für Banken in der Schweiz die finalen Basel-III-Vorgaben. Eine Untersuchung von MoneyPark und der Hochschule Luzern zeigt die Folgen: Für Renditeliegenschaften sowie Promotions- und Projektfinanzierungen ergibt die Modellrechnung eine Finanzierungslücke von CHF 12 bis 24 Mrd. pro Jahr.   Der Engpass wird von 84% der befragten Banken auf der Seite der Liquiditätsanforderungen und der eigenen Refinanzierungsstruktur benannt. Das führt zu wesentlichen Einschränkungen ihrer Kreditvergabemöglichkeiten. Diese Einschränkungen zeigen sich an drei Stellen.   ### Lücke 1: Renditeliegenschaften Gegenüber Basel II sinkt die Finanzierungskapazität der Banken für Renditeliegenschaften um 54%, während sie für selbstbewohntes Wohneigentum um 16% steigt. ![moneypark\_basel-III\_finanzierungslücke\_kmu-finanzierung](https://blog.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/moneypark_basel-III_finanzierungsl%C3%BCcke_kmu-finanzierung.png?width=4429&height=1658&name=moneypark_basel-III_finanzierungsl%C3%BCcke_kmu-finanzierung.png)*Quelle: MoneyPark/HSLU, Medienmitteilung vom 2. September 2026* Banken gleichen die höhere Kapitalbelastung unter anderem über höhere Margen und tiefere Belehnungen aus. Für viele professionelle Immobilenentwickler entsteht so eine Lücke zwischen den Möglichkeiten mit Bankhypotheken und dem verfügbaren Eigenkapital. ![hypothek\_immobilie kaufen](https://blog.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/Illustrations/hypothek_immobilie%20kaufen.png?width=100&height=100&name=hypothek_immobilie%20kaufen.png)Unsere Antwort: Die [nachrangige Hypothek](https://www.swisspeers.ch/finanzieren/nachrangige-hypothek) ermöglicht bis 80% Loan to Value für nicht selbstgenutzte Immobilien.   ### Lücke 2: Betriebs- und Investitionskredite für KMU Die Bankkredite an KMU wachsen kaum noch. 2025 legten sie laut Schweizerischer Nationalbank nur um 0,8% zu, so wenig wie seit zehn Jahren nicht mehr. Kleinen und mittleren Unternehmen räumen die Banken seit zwei Jahren sogar weniger Kredit ein. Viele kreditwürdige KMU bleiben mit ihrem [Finanzierungsbedarf allein](https://blog.swisspeers.ch/kmu-mit-finanzierungsbedarf). ![chart-kmu-kredite-entwicklung-2025-kreditbedarf-kreditvolumen-schwiez](https://blog.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/chart-kmu-kredite-entwicklung-2025-kreditbedarf-kreditvolumen-schwiez.png?width=1920&height=1080&name=chart-kmu-kredite-entwicklung-2025-kreditbedarf-kreditvolumen-schwiez.png) Wer Kredit bekommt, bringt meist Sicherheiten mit: Gemäss OECD sind rund 84% des KMU-Kreditvolumens in der Schweiz besichert, und der Zinsaufschlag für kleinere Kredite ist gestiegen. Wer keine Immobilien als Sicherheit bieten kann, hat es schwerer.  ![auftragsfinanzierung\_zahlungsfristen überwinden](https://blog.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/Illustrations/auftragsfinanzierung_zahlungsfristen%20u%CC%88berwinden.png?width=100&height=100&name=auftragsfinanzierung_zahlungsfristen%20u%CC%88berwinden.png)Unsere Antwort: [Firmenkredite für Betriebsmittel und Investitionen](https://www.swisspeers.ch/finanzieren/firmenkredit), gestützt auf eine Prüfung von Geschäftsmodell und Cashflow.   ### Lücke 3: Unternehmensnachfolge und Firmenkauf Die Nachfolgewelle rollt. Hochgerechnet steht in fast 168'000 Schweizer KMU bis Ende 2030 eine Eigentumsübergabe an, so die UBS-Nachfolgestudie 2026, erstellt von der Universität St. Gallen. Oft übernehmen dabei Externe: In einer VZ-Befragung erfolgreicher Übergaben übertrugen fast zwei Drittel ihre Firma an externe Käufer. Diese müssen den Kaufpreis finanzieren, und genau dort hakt es. Die Basler Kantonalbank stellt fest, dass eine geregelte Nachfolge häufig an der ungelösten Finanzierung scheitert. ![firmenkredit mit swisspeers\_firmenkauf](https://blog.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/Illustrations/firmenkredit%20mit%20swisspeers_firmenkauf.png?width=100&height=100&name=firmenkredit%20mit%20swisspeers_firmenkauf.png)Unsere Antwort: [Firmenkauf-Finanzierungen](https://www.swisspeers.ch/finanzieren/firmenkauf) bis zu 80 % des Kaufpreises. ## Die Investorenperspektive: Kapital dorthin, wo es gebraucht wird Wo Banken sich zurücknehmen, gewinnen andere Kapitalgeber an Bedeutung. So haben Pensionskassen ihr Hypothekarvolumen in zehn Jahren von CHF 14 auf 34 Mrd. ausgebaut. Für [private Anleger](https://www.swisspeers.ch/investieren/firmenkredite) und [institutionelle Investoren](https://www.swisspeers.ch/investieren/institutionelle-anleger) eröffnet die neue Selektivität der Banken Zugang zu einer Anlageklasse, die bisher Banken vorbehalten war: Direct Lending – Kredite an Schweizer KMU in Franken, mit direktem Bezug zur Realwirtschaft. ![swisspeers\_darlehen\_zinsen\_transparent\_2 (1)](https://blog.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/swisspeers_darlehen_zinsen_transparent_2%20(1).png?width=600&height=369&name=swisspeers_darlehen_zinsen_transparent_2%20(1).png) Transparenz ist dabei zentral. swisspeers [publiziert Zahlen](https://www.swisspeers.ch/investieren/statistiken) zu abgeschlossenen und laufenden Finanzierungen, inklusive Kreditausfallraten pro Jahr seit Plattformstart. An der [Wealth Office Conference 2026](https://blog.swisspeers.ch/auszeichnung-f%C3%BCr-swisspeers-innovation-award-an-der-wealth-office-conference-2026) erreichte unser Ansatz in der Kategorie «Capital Preservation» den 2. Platz. ## Fazit Basel III verursacht eine Verschiebung der Kreditnachfrage vom traditionellen Bankensystem hin zu [Direct Lending](https://info.swisspeers.ch/glossar/direct-lending). Direct Lending ergänzt die Banken dort, wo die Kapitalunterlegung teurer geworden ist und das Angebot knapper wird. --- Quellen: - [MoneyPark/HSLU, Medienmitteilung vom 2. September 2026](https://www.moneypark.ch/content/dam/os/ch/mp/documents/medienmitteilungen/finanzierungsluecke.pdf) - [OECD, Financing SMEs and Entrepreneurs 2026: Switzerland](https://www.oecd.org/content/dam/oecd/en/publications/reports/2026/09/financing-smes-and-entrepreneurs-2026-country-notes_6edfae7a/switzerland_b0169f5c/bc15fcbc-en.pdf) - [UBS/CFB-HSG, Nachfolgestudie 2026](https://www.ubs.com/ch/de/services/founding-and-succession/corporate-finance/business-succession.html) - [VZ VermögensZentrum, Nachfolgestudie 2026](https://www.vermoegenszentrum.ch/wissen/neue-studie-so-gelingt-die-nachfolge-in-der-eigenen-firma) - [Basler Kantonalbank, KMU-Studie 2025](https://www.bkb.ch/de/die-basler-kantonalbank/medien/medienmitteilungen/2025/bkb-studie-nachfolgeplanung-von-kmu-in-der-nordwestschweiz-viele-unternehmen-brauchen-eine-nachfolge) - [SECO Studie zur Finanzierungssituation der KMU in der Schweiz 2021](https://blog.hslu.ch/retailbanking/files/2021/11/Studie_KMU_SECO_2021_de.pdf) ![Alwin Meyer](https://blog.swisspeers.ch/hubfs/Alwin%20Meyer%20compressed.jpg) [Alwin Meyer](https://blog.swisspeers.ch/author/alwin-meyer) 16 Oktober 2026 Kommentare ansehen (0) [Zurück zur Übersicht](https://blog.swisspeers.ch) ## Ähnliche Artikel ### [![](https://info.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/41_240%20BLOG%20compressed.jpg?width=727&height=427&length=727&upsize=true&upscale=true&name=41_240%20BLOG%20compressed.jpg) Startups Fintech digital Open Banking und Direct Lending, wie geht das? 13 November 2020](https://blog.swisspeers.ch/open-banking-und-direct-lending) ### [![directlending alternative anlage vorsorge diversifikation passives einkommen zinsen](https://info.swisspeers.ch/hs-fs/hubfs/430%20BLOG.jpg?width=727&height=427&length=727&upsize=true&upscale=true&name=430%20BLOG.jpg) Vermögensverwaltung AutoInvest Investieren Kaffeesatz & Kapitalertrag: Wie Andrea und Michael ihre finanzielle Zukunft neu brühen 9 August 2024](https://blog.swisspeers.ch/directlending-mit-finanzberatern) ### [![](https://4279246.fs1.hubspotusercontent-na1.net/hub/4279246/hubfs/sparkonto_cash_alternative_geld_anlegen_schweiz-1.jpeg?width=727&height=427&length=727&upsize=true&upscale=true&name=sparkonto_cash_alternative_geld_anlegen_schweiz-1.jpeg) Anlagen Investieren Direct Lending Schweizer Sparzinsen im Tiefflug: Warum sich ein Blick über das Sparkonto lohnt 25 Juli 2025](https://blog.swisspeers.ch/schweizer-sparzinsen-2025) [Back to top](https://blog.swisspeers.ch/finanzierungsluecken-kmu-schweiz#top) Themen - [Firmenkredit](https://www.swisspeers.ch/finanzieren/firmenkredit) - [Firmenleasing](https://www.swisspeers.ch/finanzieren/firmenleasing) - [Firmenkauf](https://www.swisspeers.ch/finanzieren/firmenkauf) - [Gewerbehypothek](https://www.swisspeers.ch/finanzieren/gewerbehypothek) - [Nachfolgefinanzierung](https://www.swisspeers.ch/erfolgsgeschichten/nachfolgefinanzierung) - [Crowdlending](https://www.swisspeers.ch/crowdlending) - [Crowdfunding](https://www.swisspeers.ch/crowdfunding) - [Investitionskredit](https://www.swisspeers.ch/erfolgsgeschichten/investitionskredit) - [Betriebskredit](https://info.swisspeers.ch/glossar/betriebskredit) Swisspeers Service - [Als Kreditnehmer registrieren](https://app.swisspeers.ch/register/borrower) - [Als Investor registieren](https://app.swisspeers.ch/register/investor) - [Jobs](https://www.swisspeers.ch/karriere) - [Glossar](https://info.swisspeers.ch/glossar) - [Blog](https://blog.swisspeers.ch/) Kontakt **swisspeers AG** Zürcherstrasse 12 8400 Winterthur [tel://41525115080](tel://41525115080) [icons/24/mail](mailto:info@swisspeers.ch) [icons/16/phone +41 52 511 50 80](tel://41525115080) [icons/16/mail info@swisspeers.ch](mailto:info@swisspeers.ch) Social [Follow us on Facebook](https://www.facebook.com/swisspeers.ch) [![Follow us on Facebook](https://blog.swisspeers.ch/hubfs/twitter-x.svg)](https://twitter.com/swisspeers) [Follow us on LinkedIn](https://www.linkedin.com/company/swisspeers-ag) [Follow us on Facebook](https://www.youtube.com/channel/UC2J8H7T-qxjsjGpbd52YFLw) ©2026 SWISSPEERS AG (CHE-292.634.550) Cookies - [AGB](https://www.swisspeers.ch/agb) - [Datenschutz](https://www.swisspeers.ch/datenschutz) ```json { "@context" : "https://schema.org", "@type" : "Article", "author" : { "@type" : "Person", "name" : "Alwin Meyer", "url" : "https://blog.swisspeers.ch/author/alwin-meyer" }, "datePublished" : "16 Oktober 2026", "headline" : "Basel-III-Vorgaben: Banken werden wählerischer. 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