Ins Zentrum steht unserer Betrachtung stellen wir den Rendite Report. Er stellt die Renditenentwicklung von allen Crowdlending Krediten der Swiss Marketplace Lending Association (SMLA) Mitglieder aufgeteilt nach Jahrgängen dar. Das beinhaltet Konumkredite, Immobilienfinanzierungen und KMU Kredite.
Die Renditen sinken je Jahrgang über die Laufzeit aufgrund von Zahlungsausfällen, können aber aber auch wieder ansteigen, wenn eine abgeschriebene Gegenpartei wieder zu zahlen beginnt.
Dabei wenden die Mitglieder der SMLA eine einheitliche Methode an. Geht ein Kreditnehmer Konkurs oder befindet sich mit seinen Zahlungen mehr als 120 Tage im Verzug, oder erwartet der Kreditgeber einen solchen Verzug, werden die Darlehen auf null abgeschrieben.
Zu Beginn der Laufzeit der Kredite ist die Ausfallsquote gering, weshalb die Rendite hoch ist. Im Laufe der Zeit ereignen sich naturgemäss Ausfälle, weswegen für diese Darlehen die zukünftige Rendite auf null gesetzt wird. Damit sinkt die Rendite aller Darlehen die in diesem Jahr vergeben wurde.
Im Anschluss lässt sich auch beobachten, dass die Renditen gegen Ende ihrer Laufzeit wieder leicht ansteigen. Einige der ausgefallenen Kreditnehmer können ihre Zahlungen nach einer Unterbrechung wieder aufnehmen und damit erholt sich die Rendite des Gesamtjahrgangs.
Die Tabelle zeigt Rendite, Risiken und weitere Daten zu den einzelnen Kreditjahrgängen. Betrachtet man die Daten fällt vor auf, dass das Gesamtvolumen der ausgegebenen Kredite im Coronajahr 2020 stark sank. Zwar nahmen auch die Renditen etwas ab, sie konnten sich 2021 jedoch schon wieder gut erholen.
Die Renditen für das Segment der KMU-Kredite lagen Ende 2021 mit einer Spanne von 2.7% bis 4.5% für die verschiedenen Kreditjahrgänge leicht über jenen der Konsumkredite (1.4% bis 4.5%).
Angemessene Risiko/Rendite-Profile im Crowdlending
Insgesamt stellen die Forscher der HSLU fest, dass die Crowdlending-Plattformen die Coronapandemie gut überstanden haben und sich die Ausfallquoten und somit auch die Renditen 2021 wieder erholen konnten. Sie schätzen sie das Risiko/Rendite-Profil als angemessen und eine Investition als attraktiv ein. Zusätzlich empfehlen sie, hinsichtlich der Kreditnehmer, Laufzeiten und Risikoprofile zu diversifizieren.
Rendite - Risikoprofil der swispeers KMU Kredite im Vergleich zu anderen Anlageklassen
Swisspeers-Kredite schneiden nicht nur im Vergleich mit anderen Crowdlending-Plattformen gut ab. Auch verglichen mit traditionellen Anlageklassen ist das Verhältnis von Risiko und Rendite überdurchschnittlich.
Grafik Risk/Return Swisspeers Kredite versus andere Anlageklassen
Laufend aktualisierte Statistiken zum swisspeers Portfolio zeigen wir auf unserer Webiste:
https://www.swisspeers.ch/investieren/statistiken
Marketplace Lending Report 2022 herunterladen
