Was sind Marketplace Lending Plattformen?
Marketplace Lending Plattformen ermöglichen es Unternehmen, Privatpersonen und sogar Gemeinden, sich direkt über das Internet Geld zu leihen. Dabei fungiert die Plattform als Vermittler zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber. Im Gegensatz zu Banken vergeben die Plattformen selbst keine Kredite, sondern bringen die beiden Parteien zusammen. Das hat den Vorteil, dass Kreditnehmer oft bessere Konditionen erhalten und Kreditgeber von höheren Renditen profitieren können.
Die Studie unterscheidet zwischen drei Hauptsegmenten des Marktes:
- Crowdlending: Im Bereich Crowdlending (Direct Lending) finanzieren Privatpersonen und professionelle Investoren Kredite von andere Privatpersonen und kleine und mittlere Unternehmen (KMU).
- Hypothekenvermittlung: Der Hypothekenmarkt wird von Plattformen dominiert, die Hypotheken an professionelle Investoren vermitteln.
- Kredite für Unternehmen und öffentliche Einrichtungen: Im dritten Segment vergeben Plattformen Kredite an mittlere und grosse Unternehmen sowie an öffentlich rechtliche Körperschaften (Gemeinden, Kantone, staatliche Unternehmen, etc.).
Die Studienergebnisse
Gesamtmarkt: Konsolidierung & Rückgang nach Jahren des starken Wachstums
Der Schweizer Markt für Online-Kredite (Marketplace Lending), hat in den letzten fünf Jahren ein beeindruckendes Wachstum von 240% erlebt. Im Jahr 2023 wurden über diese Plattformen Kredite mit einem Volumen von 18.6 Milliarden Franken vermittelt, was im Vergleich zum Vorjahr, mit einem Volumen von 20.9 Milliarden Franken, einem Rückgang von 11% entspricht.
Abbildung 1: Entwicklung Marketplace Lending in der Schweiz 2017 bis 2023 nach Segmenten
(Quelle: hub.hslu.ch)
Ein Überblick über die Subsegmente und deren wichtigsten Erkenntnisse:
Crowdlending: Markt im Stresstest – Volumen sinkt auf 398 Millionen
Abbildung: Crowdlending Volumen und Anzahl Kredite in der Schweiz, 2012-2023
(Quelle: Marketplace Lending Report 2024)
Das Crowdlending-Segment, in dem private und professionelle Investoren Kredite an Privatpersonen und KMUs finanzieren, erreichte 2023 ein Volumen von 398.1 Millionen Franken. Das entspricht einem Rückgang von 20% gegenüber dem Vorjahr.
Die letzten Jahre stellten den Markt aufgrund der COVID-19-Pandemie, wirtschaftlicher Unsicherheiten und steigender Zinsen auf eine harte Probe. Trotz vereinzelter Kreditausfälle erzielten die Anleger in den vergangenen acht Jahren nach Abzug von Verlusten und Kosten durchschnittliche Renditen von 3 Prozent. Die Autoren der Studie betonen die Wichtigkeit einer breiten Diversifizierung für Anleger, um Verluste zu minimieren und langfristig Nettorenditen zwischen 2% und 5% zu erzielen.
Consumer Crowdlending (Privatkredite): Konsumkredite mit rückläufigem Volumen
Im Jahr 2023 betrug das Volumen für Konsumkredite im Crowdlending-Segment 61.4 Millionen Franken, was im Vergleich zum Vorjahr (72.9 Millionen Franken) einem Rückgang von 15.5% entspricht. Die durchschnittliche Rendite bei 3.69% Ende 2023 für alle Kreditjahrgänge. Die durchschnittliche Kredithöhe im Konsumkredit-Crowdlending hat sich seit 2013 stetig erhöht und erreichte im Jahr 2023 39'500 Franken, was dem Niveau des durchschnittlichen Konsumkredits in der Schweiz entspricht.
Business Crowdlending (KMU-Kredite): Herausforderungen durch Corona und Zinslandschaft
Das Volumen im Bereich der KMU-Kredite belief sich im Jahr 2023 auf 132.8 Millionen Franken. Das entspricht einem leichten Rückgang von 6.4% im Vergleich zu 2022 (141.9 Millionen Franken). Die durchschnittliche Kredithöhe für KMU-Kredite lag im Jahr 2023 zwischen 200'000 und 300'000 Franken.
Die Autoren führen den Rückgang im Crowdlending-Segment und insbesondere bei den KMU-Krediten auf die COVID-19-Pandemie und das staatliche Hilfsprogramm für Unternehmen zurück, das im Mai 2020 startete. Da staatliche Bürgschaften nur für Bankkredite gewährt wurden, verzeichneten Plattformen, die Kredite an KMUs vermitteln, einen deutlichen Rückgang an Volumen und Anzahl der Kredite. Zudem hatte das Segment in den letzten Jahren mit weiteren Herausforderungen wie wirtschaftlicher Unsicherheit und steigenden Zinsen zu kämpfen.
Trotzdem konnten Anleger in den vergangenen acht Jahren durchschnittlich eine Rendite von 3 Prozent erzielen. Für Anleger ist es in diesem Segment besonders wichtig, ihr Portfolio breit zu diversifizieren, um das Risiko zu minimieren.
Marktanteil swisspeers: steigend
Der Marktanteil von swisspeers im Business Crowdlending steigt seit 2016 stetig, von anfänglich 9 % auf 27 % im Jahr 2023.
Abbildung: Entwicklung Marktanteil von swisspeers am Business Crowdlending
Real Estate Crowdlending (Hypotheken): Rückgang durch verändertes Zinsumfeld
Immobilien-Crowdlending erreichte 2023 ein Volumen von 203.9 Millionen Franken, was einem Rückgang von 27.8% gegenüber dem Vorjahr (282.7 Millionen Franken) entspricht. Der Rückgang ist unter anderem auf das veränderte Zinsumfeld zurückzuführen. Die grossen Player in diesem Segment sind vor allem mittelgrosse und grössere Immobilienanleger, die an Zwischenfinanzierungen mit nachrangigen Hypotheken auf bestehenden Immobilien interessiert sind. Die durchschnittliche Kredithöhe im Immobilien-Crowdlending betrug im Jahr 2023 960'000 Franken.
Hypothekenvermittlung: Stagnation nach starkem Wachstum
Im Bereich der Hypothekenvermittlung, in dem Plattformen Hypotheken an professionelle Investoren vermitteln, wurden im Jahr 2023 rund 5 Milliarden Franken an Krediten vergeben. Dies entspricht einem Rückgang von 20% gegenüber dem Vorjahr. Nach einem Jahrzehnt starken Wachstums stagniert der Markt. Dieser Rückgang wird auf folgende Ursachen zurückgeführt:
- das gestiegene Zinsniveau
- strategischen Anpassungen einzelner Plattformen. Einige Hypothekenvermittler sind aus dem traditionellen B2C-Markt ausgestiegen oder haben ihr Geschäftsmodell angepasst (u.a. Valuu/Brokermarket, Moneyland/Hevetia).
Für 2024 wird eine Stagnation oder ein leichter Rückgang der Volumina erwartet, begleitet von einer weiteren Konsolidierung. Langfristig bleiben die Aussichten für den Hypothekenmarkt jedoch positiv.
Kredite für Unternehmen und öffentliche Einrichtungen: Gewinnt an Bedeutung
Das Segment der Kredite für Unternehmen und öffentliche Einrichtungen umfasst Kredite an öffentlich-rechtliche Körperschaften (Gemeinden, Städte, Kantone, staatsnahe Unternehmen) sowie an mittlere und grosse Unternehmen.
Im Jahr 2023 erreichte dieses Segment ein Volumen von 13.2 Milliarden Franken. Trotz eines Rückgangs von 7% im Jahr 2023 erwarten die Autoren für 2024 stabile Kreditvolumen. Besonders beliebt sind die Online-Plattformen bei öffentlich-rechtlichen Körperschaften, die mit 70% den grössten Teil des Marktes ausmachen. Gemäss Schätzungen liegt der Marktanteil von Online-Plattformen in diesem Kreditsegment bei etwa 15%. Die Autoren erwarten, dass das Segment der Kredite für Unternehmen und öffentliche Einrichtungen auch in Zukunft weiter an Bedeutung gewinnen wird.
Ausblick: weiteres Wachstum erwartet
Die Autoren der Studie erwarten, dass der Markt für Online-Kredite auch in Zukunft weiter wachsen wird.
Besonders das Segment der Kredite für Unternehmen und öffentliche Einrichtungen wird voraussichtlich weiter an Bedeutung gewinnen.
Im Bereich der Hypothekenvermittlung ist eine Konsolidierung zu erwarten. Langfristig sehen die Experten aber auch in diesem Segment positive Wachstumsaussichten.
Insgesamt zeigt die Studie, dass Marketplace Lending in der Schweiz zu einer wichtigen Alternative zur traditionellen Kreditvergabe wird.
Über die Studie
Der Marketplace Lending Report Switzerland 2024 wurde von der Lucerne School of Business und der Swiss Marketplace Lending Association (SMLA) erstellt. Die Analyse basiert auf umfassenden Daten der wichtigsten Schweizer Marketplace Lending Plattformen und wurde von Apex Financial Services und Deloitte unterstützt.
Download der vollständigen Studie
