Gedeckte Kredite sind für Anleger und Unternehmen vorteilhaft

2 August 2024

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Wert von Forderungen aus Blankokrediten

Bei unbesicherten KMU-Krediten oder Blankokrediten, befindet sich der gesamte Restbetrag des jeweiligen Darlehens im Risiko, wenn ein Kreditnehmer zahlungsunfähig wird. Man muss im schlimmsten Fall mit einem Totalverlust der ausstehenden Summe rechnen. Das Ausfallrisiko kann berechnet werden, wozu die folgenden drei Parameter herangezogen werden:

die Ausfallwahrscheinlichkeit, die das vergebene Kreditrating reflektiert
die vom Kreditnehmer seit Kreditgewährung geleisteten Kreditrückzahlungen
die allfällige Konkurs- oder Nachlassdividende.

In der Praxis eines Konkursverfahrens erzielt eine Forderung aus einem solchen Blankokredit (sie wird als Drittklassforderung eingestuft) nur eine bescheidene Rückzahlungsquote. Oft werden Konkursverfahren mangels Aktiven sogar eingestellt und nur gegen Kostenvorschuss eines Gläubigers durchgeführt.

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Abbildung: Ein Blankokredit ist in einem Konkursverfahren häufig nicht mehr viel wert.

Gedeckte Kredite geben dem Kreditgeber mehr Sicherheit

Anders ist die Lage bei gedeckten Krediten: Sie haben ein geringeres Verlustrisiko, weil der Kreditbetrag durch eine werthaltige Sicherheit gedeckt ist. Bei einem Ausfall des Kreditnehmers wird beim Geld anlegen in KMU Kredite das Verlustrisiko durch die Verwertung der Sicherheit reduziert oder besteht im besten Fall gar nicht.

Es gibt eine Vielzahl von Sicherheiten, mit denen ein Kredit besichert werden kann. Dabei unterscheidet man zwischen Real- und Personalsicherheiten. Sicherungsgeber können der Kreditnehmer selbst oder Drittpersonen sein.

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Abbildung: Kredite können mit Sicherheit hinterlegt werden, um das Verlustrisiko zu senken.

Wer ist Kreditnehmer und Gegenpartei im Kreditvertrag?

Bei vielen swisspeers-Krediten wird anstelle der Solidarschuldnerschaft des Firmeninhabers oder der Geschäftsführerin diese direkt als Gegenpartei in das Kreditverhältnis einbezogen. Das Unternehmen und der kreditnehmende Unternehmer sind somit gleichzeitig Schuldner. Diese Information geht bei Kreditauktionen direkt aus den Angaben zum Unternehmen hervor, wie aus dem Beispiel unten ersichtlich.

Abbildung: Kreditnehmer ist nicht nur das Unternehmen, sondern auch die Inhaber Edi Wanner und Toni Pfister.

Gute Kreditsicherheiten sind rasch verkäuflich und wertstabil

Zur Feststellung der Güte der Sicherheit werden Wertschwankungen und Verwertbarkeit (Verkäuflichkeit) beurteilt. Beste Sicherheiten zeichnen sich durch folgende Eigenschaften aus:

rasche Verkäuflichkeit (z. B. Handel an einer Börse)
hohe Wertbeständigkeit (z. B. Schuldbrief auf einer Mehrfamilienhaus-Liegenschaft mit geringer Belehnung < 66 %) und/oder
laufende Erträge (z. B. Schuldbrief auf eine Mehrfamilienhaus-Liegenschaft inkl. der erzielten Mietzinserträge)

Je höher die Güte einer Sicherheit ist, umso grösser ist der Teil ihres Wertes, der zur Kreditsicherung akzeptiert wird. Eine Sicherheit wird umso höher belehnt, je wertbeständiger und liquider sie ist:

Eine Lebensversicherungs-Police einer Schweizer Versicherungsgesellschaft wird beispielsweise zu 90 Prozent ihres Rückkaufswertes beliehen,
eine Liegenschaft bis zu 80 Prozent ihres Schätzwertes.

Kommt der Kreditnehmer eines gedeckten Kredites in Zahlungsverzug oder fallen Amortisationszahlungen wegen einem Unternehmenskonkurs ganz aus, kann der Restbetrag des Kredites inklusive aller aufgelaufenen Zinsen und Kosten durch den Verkauf oder die Verwertung der Sicherheit gedeckt werden.

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Abbildung: Bei einem gedeckten Kredit kann die Verwertung der Sicherheit das Verlustrisiko im besten Fall auf null senken – der Kreditgeber muss keinen Verlust fürchten.

Person oder Sachen gewähren Sicherheit für KMU-Kredite

Je nach Art der Kreditsicherheit gelten für die Sicherungsverträge unterschiedliche gesetzliche Formvorschriften, die eingehalten werden müssen. Die werthaltigen Sicherheiten müssen grundsätzlich vor der Kreditauszahlung beigebracht werden. Swisspeers tritt als Halter (Sicherheiten-Poolführer) der Sicherheiten für die Investoren auf, übernimmt also die Verantwortung für die sichere Aufbewahrung und ordnungsgemässe Verwaltung dieser Sicherheiten.

Swisspeers setzt verschiedene Real- und Personensicherheiten als kreditverstärkende Massnahmen ein:

Solidarbürgschaft: Diese muss nach der erfolgreichen Auktion des Kredites vor der Kreditauszahlung notariell beurkundet werden und bedarf der Zustimmung des Ehegatten des Solidarschuldners.
Grundpfandsicherheit: Der Sicherungsgeber beantragt auf dem zuständigen Grundbuchamt (Notariat) einen Eigentümerschuldbrief als Registerpfand. Nach der erfolgreichen Auktion des Kredites und vor der Kreditauszahlung wird der Registerschuldbrief mit einem Gläubigerwechsel im Grundbuch auf swisspeers übertragen.

kreditauktion_mit_sicherheiten_swisspeers Abbildung: Ein swisspeers Kredit mit zusätzlichen Realsicherheiten wird mit einem Diamant-Symbol gekennzeichnet. Investoren können alle Details zu den Sicherheiten im Investorenportal einsehen.