swisspeers & Wealth Management 3.0 – Teil 2

Wie im ersten Teil dieser Blog-Serie aufgezeigt (swisspeers & Wealth Management 3.0), rückt das Segment 'Affluent Kunden' in den Fokus der Vermögensverwalter. Wealth Management 3.0 geht auf die Angebotsseite ein und adressiert vielversprechende Entwicklungen wie die hybride Leistungserbringung, das Eingehen von Partnerschaften oder neue Anlagemöglichkeiten für Anleger. Weiter zeichnet sich ein Trend einer gesteigerten Nachfrage nach Private Markets und Impact Investing ab und gewinnt in den Portfolios der Kunden an Relevanz. 

Wealth Management 3.0: ein sich schnell wandelndes Umfeld

Vermögensverwalter haben sich in der Vergangenheit auf die «high net worth» (HNW) und «ultra high net worth» (UHNW) Sektoren fokussiert. Dabei wurden verschiedene Kundensegmente vernachlässigt, unter anderen die «Affluent Kunden», welche gemäss einer Deloitte Studie über ein Vermögen zwischen CHF 200'000.- und CHF 2 Millionen verfügen.

Die Entwicklungen im Finanzbereich eröffnen für Vermögensverwalter neue Perspektiven und führen dazu, dass auch Kunden mit kleineren Beträgen interessant werden, weil sie dank geringeren Kosten profitabel bedient werden können.

Abbildung: Entwicklung von Wealth Management 1.0 zu 3.0 (Wyman 2022, S. 6)

Wealth Management 3.0 umfasst verschiedene Entwicklungen in der Vermögensverwaltung, die sich wie folgt zusammenfassen lassen:

• Das Kundensegment im Bereich des Wealth Managements wird ausgeweitet und eine tiefere Vermögensschwelle angesetzt. Ein breiteres Spektrum an Kunden mit unterschiedlichen Bedürfnissen kann bedient werden.
• Die Kanäle und Abläufe bezüglich der Leistungserbringung entwickeln sich. Digitale und hybride Systeme etablieren sich.
• Die Produktepalette wird im Kontext aktueller Trends ausgeweitet. «Wealth Management 3.0» umfasst nicht nur traditionelle Anlageklassen, sondern beinhaltet auch Investitionsmöglichkeiten hinsichtlich ESG, Digital Assets und Alternatives & Private Markets.
• Das Dienstleistungsangebot wird weiterentwickelt, um unterschiedliche Kundenbedürfnisse zu berücksichtigen. Wealth Management 3.0 strebt deshalb einen ganzheitlichen Ansatz an.
• Technologiefortschritte ermöglichen Vermögensverwaltern ihre Effizienz zu steigern. Gleichzeitig beeinflussen die Entwicklungen die operative Struktur und vereinfachen Partnerschaften.

Der Wealth Management Insights Report 2023 von PwC unterstreicht, wie dynamisch sich das Wealth Management zurzeit verändert. Der Report legt dar, wie aktuelle Entwicklungen und Ereignisse die Vermögensverwaltung beeinflussen.

So zeigt eine Umfrage unter Experten im Sektor der Vermögensverwaltung, dass die jüngsten Krisen dazu geführt haben, dass Anlagestrategien neu ausgerichtet wurden, um schneller auf neue Gegebenheiten zu reagieren.

Diese Agilität im Portfolio Management setzt effiziente Prozesse und die nötigen Tools voraus. In diesem Zusammenhang zeigt die Umfrage auch die steigende Nachfrage für individuelle und zunehmend personalisierte Vermögensberatung auf. Eine Gegenrichtung zu dem, was Banken in jüngster Vergangenheit anstreben – Standardisierung. 

“Despite a decline in 2022, this year we are witnessing 
a resurgence in demand for Private Equity and private 
debt offerings. This presents an opportune moment 
for wealth managers to consider adding these 
products to their portfolios.”
Falk von der Heyde, 
Partner, Deals Financial Services

Kontext Wealth Management 3.0

Die Anlage in KMU Kredite eignet sich für Affluent Kunden als Teil ihrer Vermögensallokation ideal: Typischerweise als "Private Debt" Satellit in einem Core-Satellite Ansatz (siehe Blogpost dazu).  

Abbildung: Core Satellite Ansatz mit Direct Lending

Der Anleger macht das entweder im Self-Serving direkt auf der Online Plattform oder lässt sich den Satelliten durch seinen Vermögensverwalter einrichten und überwachen.

Dazu stehen Funktionen auf der swisspeers Online-Plattform zur Verfügung, die es dem Vermögensverwalter erlauben, für mehrere Kunden ein KMU-Kreditportfolio effizent zu betreuen.  

Wie Vermögensverwalter von swisspeers profitieren

Mit den Funktionen zur effizienten Betreuung mehrere Kundenportfolios, gibt swisspeers Vermögensverwaltern die Möglichkeit, sich mit einer bisher nicht investierbaren Anlageklasse bei ihren Anlagekunden gerade im Affluent Segment mit folgenden Argumenten zu differenzieren:

• Abdeckung der zunehmenden Bedeutung von Private Markets in der Vermögensverwaltung: Die Anlageklasse Private Markets wird weiter stark wachsen und bis 2026 einen bedeutenden Teil der Portfolios ausmachen. Diese Entwicklung wird primär durch Kundennachfrage getrieben. Investoren fordern neben höheren realen Renditen zudem auch die Allokation ihrer Gelder in Privatmarktanlagen. 

Abbildung: Zusammensetzung der weltweit verwalteten Vermögen 2020–2026E ($TN) (Wyman 2022, S. 11)

• Das Bedürfnis steigt, mit dem Geld etwas Gutes zu tun und somit auch die Gelder in diese Richtung zu allozieren. Mit der Investition in Schweizer KMU Kredite wird das Rückgrat der Schweizer Wirtschaft mit über 3 Millionen Arbeitsplätzen gestärkt.
• Transparenz bis auf das Einzelengagement - der Anleger weiss in welche Unternehmen er investiert. 
• Festverzinsliche Anlagen im Schweizer Franken mit kurzer Duration sind wenig verfügbar, bieten aber in der gesamten Asset Allocation ein stabilisierendes und gleichzeitig liquiditätsnahes Element. 

Referenzierte Studien:

• [Wyman 2022] – Oliver Wyman & Morgan Stanley 2022 – Global Wealth and Asset Management Report: Time to Evolve. Die Studie prognostiziert eine Evolution der Vermögensverwaltungsbranche hin zu "Wealth Management 3.0". Sie betont die Notwendigkeit für Vermögensverwalter, ihre Dienstleistungs- und Betriebsmodelle zu diversifizieren und zu modularisieren, um die grundlegenden Wachstums- und Rentabilitätsherausforderungen der Branche zu bewältigen. Technologie wird dabei eine entscheidende Rolle spielen. Link zur Studie (PDF)
• [Deloitte 2023] – Deloitte Monitor 2023 – Swiss Affluent Clients Study. Diese Studie untersucht die finanziellen Bedürfnisse und Präferenzen der vermögenden Bevölkerung, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf den Auswirkungen der digitalen Technologie liegt. Link zur Studie (PDF)
• [PWC 2023] – PwC Wealth Management Insights (2023) – Enhanced Dynamics and Emerging Opportunities. Diese Publikation bietet einen Überblick über die sich verändernden Dynamiken und aufkommenden Möglichkeiten in verschiedenen Branchen, mit einem Fokus auf Innovation und Technologie. Link zur Studie (PDF)