Wie wir seit 2016 Investitionen mit Impact ermöglichen (und nun einen Schritt weiter gehen)
Seit 2016 bieten wir unseren Anlegenden die Möglichkeit, in Kredite an Schweizer KMU zu investieren. Damit ermöglichen sie den Kreditnehmenden neue Projekte und Ideen zu realisieren. Eine Kreditvergabe hat somit einen direkten Impact auf die Tätigkeit einer Firma.
Damit unterscheidet sich das Investment in einem ersten wichtigen Punkt vom Kauf einer Aktie einer börsenkotierten Gesellschaft. Der Kauf eines Titels aus dem Swiss Market Index (SMI) ist eine reine Sekundärmarkttransaktion zwischen bestehenden und neuen Aktionären. Die Gesellschaft selbst ist nicht Teil der Transaktion und der Kauf hat damit auch keinen direkten Einfluss auf die Gesellschaft oder deren Projekte.
Wer als Investor einen direkten Einfluss oder Impact auf die angebotenen Produkte und Dienstleistungen haben möchte, ist mit einem Investment in Kreditprojekte besser bedient als mit einem Investment in Aktien (Hochrisikoinvestitionen in Aktien von Start-ups ausgenommen).
Um die Investoren in ihrem Investitionsentscheid zu unterstützen, weisen wir einerseits für jedes Kreditprojekt über das Rating eine Risikoeinschätzung aus. Riskantere Projekte zahlen einen höheren Zinssatz. Andererseits beschreiben wir jedes Projekt und jede kreditsuchende Firma. Wir schaffen damit Transparenz.
Swisspeers Investorinnen können aufgrund dieser Transparenz bereits seit 2016 für sich entscheiden, welches Projekt aus ihrer Sicht einen positiven Impact hat. Jedoch konnten sie mit dem bisherigen Ansatz das Thema Nachhaltigkeit bspw. bei einem systematischen Portfolioaufbau mit AutoInvest nicht wählen.
Dies wollten wir ändern.
Wir haben uns zum Ziel gesetzt, unseren Investorinnen die Möglichkeit zu geben, Nachhaltigkeitsaspekte in den (systematischen) Portfolioaufbau einbeziehen zu können. Durch die Bereitstellung dieser zusätzlichen "Impact-Ebene" sollen sie gezielter und in Übereinstimmung mit ihren persönlichen Wertvorstellungen investieren können.
Suche nach einem geeigneten Nachhaltigkeits-Framework für swisspeers
In einer internen Arbeitsgruppe mit unserem Nachhaltigkeitsspezialisten Fabian Birchler und weiteren Vertretern aus dem Produktmanagement, Marketing und Vertrieb haben wir uns nach einem für unsere Dienstleistung geeignetem Framework umgeschaut, um das Thema Nachhaltigkeit explizit abzudecken.
Schnell haben wir festgestellt, dass die aktuell für die Investitionen in Aktien am häufigsten verwendeten ESG-Ansätze für unser KMU-Umfeld wenig geeignet sind: Viele der durch swisspeers Investoren finanzierten Unternehmen sind KMU mit wenigen Mitarbeitenden, eingemietet und ohne eigene Betriebsliegenschaft.
Bereits die Bestimmung des CO2 Ausstosses der Heizung der gemieteten Räumlichkeiten kann daher eine Hürde darstellen. Die personellen wie auch finanziellen Ressourcen sind bei KMU typischerweise nicht vorhanden, um entsprechende Zertifizierungsprozesse oder Nachhaltigkeitsberichte umzusetzen. Zudem steht bei ESG-Ansätzen der Produktionsprozess der angebotenen Produkte und Dienstleistungen im Fokus und weniger die Produkte und Dienstleistungen selber. Trotzdem befassen sich unsere KMU-Kunden mit Thema Nachhaltigkeit.
Wir suchten nach Alternativen Ansätzen.
Über unsere strategische Investorin BLKB kamen wir früh in Kontakt zu den Spezialisten der radicant Bank, der ersten digitalen Nachhaltigkeitsbank der Schweiz. Das Framework von radicant basiert nicht auf ESG-Kriterien, sondern auf den Sustainable Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen (UN).
Die SDGs der Vereinten Nationen sind eine Sammlung von 17 Zielen, die im Jahr 2015 von den UN-Mitgliedsstaaten vereinbart wurden, um bis zum Jahr 2030 weltweit soziale, wirtschaftliche und ökologische Entwicklungen voranzutreiben, während gleichzeitig eine nachhaltige Zukunft für alle gewährleistet werden soll.
Jedes der 17 Ziele hat spezifische Unterziele, die darauf ausgerichtet sind, konkrete Probleme anzugehen und zu lösen. Ziele der SDGs umfassen beispielsweise:
- Beseitigung von Armut (SDG 1)
- Den Hunger beenden (SDG 2)
- Förderung von Bildung (SDG 4)
- Geschlechtergleichstellung (SDG 5)
- Schaffung nachhaltiger Städte und Gemeinden (SDG 11)
- Schutz der Gewässer (SDG 14)
- Bekämpfung des Klimawandels (SDG 13)
- Förderung des Friedens und Gerechtigkeit (SDG 16).
Die radicant ist aber nicht die einzige Bank, die sich an den SDGs orientiert. Auch die nordic green bank oder die kanadische Crowdlending Plattform GOPARITY orientieren sich daran.
Swisspeers wird als Referenzrahmen für die Beurteilung von Impact die 17 UNO-Ziele für Nachhaltige Entwicklung oder Sustainable Development Goals (SDGs) verwenden, die die UNO-Agenda 2030 bilden.
Vorteile für swisspeers & Beispiele aus unserer Finanzierungstätigkeit
Der Vorteil der Nutzung der SDGs als Framework besteht darin, dass wir uns auf die von unseren KMU-Kunden angebotenen Produkte und Dienstleistungen fokussieren können.
Da unsere Kunden häufig «nur» eine Produktlinie oder klar definierte Dienstleistungen anbieten, ist es für uns einfacher zu bestimmen, ob eine Firma einen positiven Impact auf eines dieser SDGs Ziele hat. Im Gegensatz dazu ist die Analyse bei einem Grosskonzern mit einem umfangreichen Angebot an Gütern und Dienstleistungen komplexer.
Wir haben in der Vergangenheit bereits verschiedene Projekte finanziert, die gewissen dieser 17 Ziele zugeordnet werden konnten. Um einige zu nennen:
- Projekte, welche das SDG-Ziel Nr. 7 “Zugang zu bezahlbarer, verlässlicher, nachhaltiger und moderner Energie für alle sichern” unterstützen waren beispielsweise die Finanzierung einer Verbundlösung basierend auf einer Holzschnitzelheizung oder die Finanzierung eines Produzenten effizienter Wärmepumpen.
- Auch in sozialen Bereichen, wie beispielsweise Firmen und Institutionen, welche Angebote im Bereich Arbeitsintegrtration anbieten wurden auf unserr Plattform finanziert. Sie tragen zum SDG-Ziel Nr. 8 “Dauerhaftes, breitenwirksames und nachhaltiges Wirtschaftswachstum, produktive Vollbeschäftigung und menschenwürdige Arbeit für alle fördern” bei.
Wie werden wir die SDGs bei swisspeers einbinden?
Wir haben uns für eine etappenweise Einführung der SDGs als Nachhaltigkeitsdimension entschieden.
- In einer ersten Phase werden wir Projekte mit einem positiven oder stark positiven Einfluss auf eines oder mehrere der 17 Development Goals hervorheben. Gleichzeitig sollen sie keinen negativen Einfluss auf ein anderes Development Goal zu haben.
- In einer zweiten Phase werden wir für ausgewählte Projekte einen Gesamtscore ermitteln. Damit wenden wir ein ähnliches Vorgehen an, wie das die radicant Bank heute für Aktien macht.
- In einer dritten Phase werden wir den Gesamtscore auf alle Projekte ausweiten.
Parallel dazu bauen wir die Dimension Nachhaltigkeit in die Konfiguration der AutoInvest Funktion ein.
Das ist unser aktueller Plan. Wie immer bei Erweiterungen des Angebots werden wir aber auf unsere Kunden hören, Feedback einpflegen und den Plan entsprechend anpassen.
Wir wollen unseren Kunden einen besseren Service bieten und nicht missionarisch auftreten.
Was sind die Auswirkungen für unsere kreditsuchenden Unternehmen?
Wir haben bereits heute Investierende, welche nur in Kreditprojekte mit einem Fokus auf Nachhaltigkeit anlegen. Durch die geplanten Erweiterungen werden wir zusätzliche Investoren ansprechen können und die Finanzierungsbedingungen sollten sich daher (ceteris paribus) verbessern.
Anderseits haben wir auch Investierende, die ihre Investitionsentscheide primär unter Rating-Zinssatz-Perspektiven tätigen. So wie wir auch heute schon Projekte mit risikoreicheren Ratings (D Ratings) finanzieren, werden wir auch Projekte ohne durch uns erkennbarem Impact auf eines der SDGs Ziele finanzieren.
Für Projekte, welche auf eines der SDG Ziele einen (stark) negativen Einfluss haben, wird es in Zukunft schwierig sein, eine Finanzierung zu finden.
Wir erwarten, dass weiterhin eine Mehrheit der Projekte bezüglich den SDGs neutral sein wird.
In den kommenden Wochen werden wir die ersten "SDG-Kreditprojekte" auf unserer Plattform aufschalten. Über unseren Blog werden wir darüber berichten.
Zudem veranstalten wir am 24. Januar 2024 einen Impuls-Abend in Zürich, an welchem wir über erste Erfahrungen berichten und einen Experten im Thema Nachhaltigkeit auf der Bühne haben werden (siehe unten).
Save-the-Date: swisspeers Event am 24. Januar 2024 zum Thema "Direct Lending & Impact Investing mit SDG"
Wir laden swisspeers Investorinnen und Investoren, Unternehmerinnen und Unternehmer sowie alle Interessierte herzlich ein.
Rückblick auf unseren SDG Event in Zürich
